El Venture Capital o capital de riesgo es la principal fuente de financiamiento para startups. Cómo funciona y qué beneficios tiene como inversión.
El Venture Capital, también conocido como capital de riesgo o capital emprendedor, es clave para que startups y empresas tecnológicas accedan a financiamiento en sus primeras etapas, como el capital semilla. Este tipo de inversión permite a los emprendimientos con alto potencial crecer, desarrollarse y, en muchos casos, prepararse para su salida a Bolsa (IPO).
Básicamente, Venture Capital (VC) se traduce del inglés como capital de riesgo, aunque para muchos también es llamado capital emprendedor.
Este término está relacionado con el financiamiento a empresas nuevas con alto potencial de crecimiento y cierto riesgo asociado. En la mayoría de los casos, estas firmas son startups que pertenecen a sectores tecnológicos y muy dinámicos, pero que todavía no cotizan en la bolsa.
Capital privado vs. Venture Capital: principales diferencias
Al invertir en estas compañías privadas que aún no cotizan en Bolsa, existen dos alternativas:
La primera se llama capital privado (o private equity, en inglés) y consiste en invertir en empresas maduras a través de una compra mayoritaria de sus acciones.
La otra se denomina Venture Capital y consiste en la compra minoritaria de acciones de empresas nuevas que puedan generar ganancias por encima del promedio del mercado.
Cuál es la filosofía detrás de los fondos de capital de riesgo
Digamos que por esas casualidades de la vida conocemos a Mark Zuckerberg en la época en la que era estudiante de Harvard. Siguiendo con esta fantasía, se convierte en nuestro amigo y vemos que todos los días está codificando un programa sobre una plataforma de interacción social a la que llama Facebook.
Mark, valiéndose de esta nueva amistad, nos cuenta en confidencia que la idea es genial y le ve futuro. Sin embargo, nos dice que él solo no puede llevarlo adelante y que necesita contratar a 10 programadores. Como le vemos potencial y entendemos que va a ser un furor, decidimos contribuir con dinero para que pueda contratar un equipo. A cambio de nuestro apoyo monetario, Mark nos ofrece un porcentaje de la empresa. Esto, dicho de otro modo, es un porcentaje accionario de Facebook.
A partir del momento que invertimos en Facebook, estamos invirtiendo como Venture Capital, capital de riesgo o capital emprendedor. Es capital de riesgo porque todavía no tenemos datos suficientemente representativos que aseguren la solidez y, en consecuencia, el éxito de la empresa.
¿Esta inversión es arriesgada? Sí. Como ya dijimos, no tenemos certezas de que la empresa sea exitosa. Sin embargo, el riesgo de invertir en esa etapa inicial podría ser más que compensado si la idea triunfa y la empresa crece.
Esta fantasía es un ejemplo extremo para entender el punto. En la práctica, los fondos de Venture Capital recaudan mucha más información antes de tomar una decisión de inversión. Conocen proyecciones, planes de negocios y la estrategia que la empresa planea llevar a cabo.
Capital de riesgo: beneficios para startups y emprendedores
Rentabilidad: los fondos de Venture Capital proveen un flujo de dinero que permite alcanzar objetivos que antes eran imposibles. Además, al tratarse de negocios en sectores muy dinámicos, comúnmente relacionados con la tecnología, el potencial de crecimiento es amplio. Recordemos que el destino de esta inversión es, mayormente, startups o empresas que todavía no alcanzaron su madurez, con lo cual la suba promete ser más vertiginosa. Esta rentabilidad es tanto para el fondo de VC que invirtió como para los dueños originales del capital accionario.
Conocimientos: los fondos de Venture Capital no solo proveen capital, también acercan toda su experiencia y conocimiento en el desarrollo de esta clase de negocios. Sus conocimientos suelen ser financieros y de marketing, así como también del área de protección de patentes.
Potencia el espíritu emprendedor: al ver la película completa, podemos observar que el VC provee financiamiento a empresas a las que generalmente no les resulta tan simple encontrarlo. Así, estimulan una cultura emprendedora que impulsa la innovación, la creación de puestos de trabajo, además de potenciar el manejo interno de la empresa en cuestión en términos contables o de dirección.
Pero no siempre se trata de empresas pequeñas. A veces, tomar inversión por parte de un fondo de Venture Capital es parte de una estrategia.
Etapas del Venture Capital: cómo invierten los fondos de capital de riesgo
Los fondos de VC idóneos y con mayor experiencia realizan un profundo análisis de las empresas antes de invertir y suelen atravesar una serie de pasos:
Recaudar fondos: puede durar entre seis meses y un año. En esta etapa no se invierte. El fondo de capital de riesgo solo busca inversores.
Inversiones en la mira: cuando el Venture Capital está cerrado a la entrada de nuevos inversores, se buscan empresas para aportar ese dinero. Esta instancia puede durar hasta cinco años.
Inversión comprometida: acá se invierte. Se decide cuánto y en qué. En esta etapa inicial de inversión no suele haber rentabilidad positiva y puede durar también hasta cinco años.
Gestión: todo el capital fue invertido. Se empieza a recibir ganancias y a trazar un plan de salida. Acá el VC aporta sus conocimientos de gestión a la empresa.
Liquidación: finalmente, el fondo es cerrado y se distribuyen beneficios con los inversores.
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